مال و أعمال

السوق السعودي يصمد أمام الرياح المعاكسة العالمية ، ويستعد لعام 2023


الرياض: مع أعلى معدل نمو بين دول مجموعة العشرين ، والجهود المستمرة لتنويع الاقتصاد والتدفق السليم للاستثمار الأجنبي المباشر ، كان أداء السوق السعودي مرنًا.

قال وليد راسرماني ، شريك عمليات الاندماج والاستحواذ في دبي والرياض: “تعد تداول أكبر بورصة في الشرق الأوسط إلى حد بعيد ، وهي تسعى لأن تصبح مركزًا إقليميًا من خلال عمليات إدراج متقاطعة لشركات من دول أخرى في الخليج”. في Linklaters ، شركة محاماة متعددة الجنسيات مقرها المملكة المتحدة.

أدى نشاط الاندماج والاستحواذ المكثف جنبًا إلى جنب مع النمو الكبير في العروض العامة الأولية إلى تطور سوق المملكة ومن المتوقع أن يحمل هذا الزخم حتى عام 2023.

موجه لنمو السوق

أدى النمو القائم على النفط في المملكة واستراتيجية التنويع غير النفطي والأطر الحكومية إلى خلق أساس قوي لأدائها السوقي المثير للإعجاب.

كما ساهمت السيولة القوية ، وشهية المستثمرين المحليين للأسهم السعودية ، والسعي وراء الأهداف المحددة في رؤية 2030 ، في تسهيل تطور السوق.


“من المتوقع أن يظل سوق الاكتتابات الأولية في المملكة مرنًا ، ونتوقع زيادة جذب الاكتتاب العام. لا يبدو أنه سيكون هناك تباطؤ ، “علي أنور ، العضو المنتدب وقائد الممارسات في الشرق الأوسط مع مجموعة Alvarez & Marsal Global Transaction Advisory Group في دبي

أشار تقرير صادر عن البنك الدولي في نوفمبر إلى أن النمو في قطاع النفط يدفع اقتصاد المملكة إلى الأمام. نتيجة لذلك ، من المتوقع أن ينمو الاقتصاد بنسبة 8.3٪ في عام 2022.

كما أشار صندوق النقد الدولي إلى أن المملكة العربية السعودية ستحافظ على مكانتها باعتبارها أسرع الاقتصادات نمواً بين دول مجموعة العشرين على الرغم من الرياح الاقتصادية المعاكسة.

أما بالنسبة للجهود التشريعية ، فإن هيئة السوق المالية تعمل على جعل السوق المالية أكثر جاذبية وشفافية وزيادة وعي المستثمرين.

تركز هيئة السوق المالية على زيادة معدل دوران المستثمرين المؤسسيين إلى 41 في المائة من إجمالي حجم التداول في السوق بحلول السنة المالية 2023.

يعد برنامج تطوير القطاع المالي في المملكة عاملاً آخر يمكّن ويدعم نمو السوق السعودي.

وباستثناء الاكتتاب العام لشركة الزيت العربية السعودية ، كان يهدف إلى زيادة قيمة سوق الأسهم كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي إلى 88 في المائة بحلول عام 2030 من 66.5 في المائة في عام 2019. سعر إغلاق سهم أرامكو السعودية في 29 ديسمبر عند 32 ريال سعودي. 10.

تعمل السلطات الحكومية السعودية أيضًا على تحفيز الخصخصة المخطط لها للمؤسسات المملوكة للدولة من خلال الاكتتابات العامة في البورصة السعودية.

بالإضافة إلى ذلك ، تفضل الشركات السعودية إدراج الاكتتابات الأولية محليًا بدلاً من البورصات الأكثر تطورًا ، وربما يرجع ذلك إلى الإفصاح ومتطلبات حوكمة الشركات.

قال إبراهيم السمراني ، الشريك في شركة وايت آند كايس للمحاماة العالمية ومقرها الولايات المتحدة: “دفع دفع الحكومة السعودية للخصخصة إلى المزيد من الاكتتابات الأولية ، كما أن مشاركة الصناديق السيادية الرئيسية وأصحاب المصلحة في أسواق رأس المال يساعد المملكة على تسييل استثماراتها”. في دبي.

وأضاف سمراني أن المزيد من الشركات الأجنبية تفكر في الإدراج في المملكة. نتيجة لذلك ، هناك دعم متزايد للسماح بالإدراج المزدوج في السنوات القادمة حيث تسعى المزيد من الشركات للإدراج في أسواقها المحلية والمملكة العربية السعودية.

أداء قوي

كانت المملكة هي الأفضل أداءً من بين جميع الأسواق الناشئة منذ كوفيد -19 ، حيث ارتفعت القيمة السوقية لسوق تداول بنسبة 24 في المائة على أساس سنوي لتصل إلى 3.19 تريليون دولار في الربع الأول من عام 2022. وبلغت القيمة السوقية في 29 ديسمبر ما يقرب من 2.63 تريليون دولار .

اعتبارًا من ديسمبر ، نمت أرباح الشركات السعودية المدرجة بنسبة 22 بالمائة سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. بالإضافة إلى ذلك ، زادت إيراداتها بنسبة 19 في المائة سنويًا ، مما يشير إلى أن هذه الشركات تحقق المزيد من المبيعات وأن أرباحها آخذة في الارتفاع.

ومع ذلك ، سجل مالك بورصة المملكة مؤخرًا انخفاضًا بنسبة 23 في المائة في الأرباح إلى 367 مليون ريال سعودي (98 مليون دولار) في الأشهر التسعة الأولى من عام 2022.

ترافق هذا الانخفاض مع انخفاض بنسبة 7 في المائة في الإيرادات لتصل إلى 849 مليون ريال سعودي ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض خدمات التداول وما بعد التداول.

كما أثر ارتفاع الرواتب والمزايا المتعلقة بالموظفين على الأرباح بين يناير وسبتمبر ، مما أدى إلى زيادة بنسبة 14.7٪ على أساس سنوي في المصاريف التشغيلية لتصل إلى 465 مليون ريال سعودي.

في بداية ديسمبر ، انخفض المؤشر القياسي لسوق الأسهم في المملكة بنسبة 2.5 في المائة ليسجل أدنى مستوى له منذ أبريل الماضي ، وتراجع بنسبة 4.9 في المائة و 4.7 في المائة في مصرف الراجحي وبنك الرياض على التوالي.

لماذا؟ نظرًا لأن الريال السعودي مرتبط بالدولار الأمريكي ويتبع البنك المركزي السعودي عمليات السوق المفتوحة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، فإن المملكة تتعرض لضربة عندما يسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التشديد الكمي للسيطرة على التضخم.


قال وليد راسرماني ، شريك الاندماج والاستحواذ المؤسسي في دبي والرياض: “تعد تداول أكبر بورصة في الشرق الأوسط إلى حد بعيد ، وهي تسعى لأن تصبح مركزًا إقليميًا من خلال عمليات إدراج متقاطعة لشركات من دول أخرى في الخليج”. في Linklaters.

قال دانيال تقي الدين ، الرئيس التنفيذي لمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا لمؤسسة BDSwiss المالية التي تتخذ من سيشل مقراً لها ، “ومع ذلك ، قد يجد السوق بعض الدعم في الأسس المحلية القوية”.

وأغلقت أسعار أسهم مصرف الراجحي وبنك الرياض في 29 ديسمبر عند 75.20 ريال و 31.80 ريال على التوالي.

وشهدت أسواق الخليج عاما بارزا فيما يتعلق بالاكتتابات الأولية ، حيث استفادت من ارتفاع أسعار النفط بسبب الحرب ، وكانت المملكة العربية السعودية في المقدمة.

كما تقود المملكة الطريق في نشاط الإدراج الإقليمي على الرغم من انخفاض الاكتتابات الأولية في الأسواق المتقدمة بسبب عدم اليقين العالمي وتقلبات سوق الأسهم.

“من المتوقع أن يظل سوق الاكتتابات الأولية في المملكة مرنًا ، ونتوقع زيادة جذب الاكتتاب العام. أشار علي أنور ، العضو المنتدب وقائد الممارسات في الشرق الأوسط مع مجموعة ألفاريز ومارسال العالمية لاستشارات المعاملات في دبي ، لا يبدو أنه سيكون هناك تباطؤ.

كان لدى المملكة العربية السعودية اكتتابان أوليان في تداول وثلاثة في سوقها الموازية Nomu خلال الربع الثالث من هذا العام ، محققة 490 مليون دولار من إجمالي العائدات ، وفقًا لشركة الخدمات المهنية الرائدة إرنست ويونغ.

في أوائل العام المقبل ، من المتوقع أن يشهد السوق السعودي نموًا في نشاط الاندماج والاستحواذ مدعومًا بحماس الشركات المتزايد لتعظيم ثروة المساهمين من خلال الشراكات الاستراتيجية والتحالفات التجارية ، وفقًا لبيان صحفي صادر عن جي آي بي كابيتال ومقرها الرياض.

وقال خالد الغامدي ، الرئيس التنفيذي بالإنابة لشركة جي آي بي كابيتال ، “إننا نشهد نضجًا جوهريًا في موقف مجتمع الشركات السعودية تجاه مجموعات الأعمال والشراكات ، وهو أمر واعد جدًا لسوقنا”.

وأشار أنور كذلك إلى أنه على الرغم من احتمال حدوث تراجع في عام 2023 مقارنة بالعام السابق ، ستحتفظ المملكة العربية السعودية بمصادر مالية كبيرة وستمضي قدمًا في برامج الاستثمار الطموحة بما يتماشى مع رؤية 2030.

نظرة مستقبلية

عندما سئل عن آفاق عام 2023 ، قال أنور لأراب نيوز: “المملكة العربية السعودية مليئة بالثقة”. من ناحية أخرى ، قال Rasromani من Linklaters ، “أنا متفائل للعام المقبل”.

يتضح هذا الشعور في تقرير توقعات عام 2023 لشركة الوساطة المالية الراجحي المالية ومقرها الرياض.

أظهر مسح من التقرير أن ما يقرب من 60 في المائة من المشاركين يتوقعون أن تكون الأسواق في النطاق الإيجابي ، ويتوقع 23 في المائة منهم أن تتجاوز المكاسب 5 في المائة ، على الرغم من عدم اليقين الاقتصادي والمخاوف من الركود.

وحدد التقرير القطاع المصرفي على أنه الأكثر تفضيلاً ، حيث توقع المشاركون توسعًا في صافي هامش الفائدة ونموًا في قروض الشركات لدفع ربحية البنوك خلال الربع الرابع من عام 2022 والربع التالي.

تصدّر قطاع البتروكيماويات بشكل غير متوقع قائمة الصناعات الأكثر جاذبية حيث تراجعت الأسعار في الماضي بسبب مخاوف الطلب بسبب عدم الاستقرار العالمي.

“أتوقع أن يكون القطاع الصناعي نشطًا في المملكة مع استمرار السعي لتوطين سلاسل التوريد ، ومن المحتمل أيضًا أن تكون الطاقة المتجددة ذات أهمية رئيسية مع إطلاق العديد من المشاريع” ، أشار راسرماني.

وأضاف: “أنا متحمس للغاية بشأن رأس المال الاستثماري لأن هذا الشكل من الاستثمار أصبح متطورًا بشكل متزايد في المملكة ، ولديه القدرة على تحويل المجتمع والأعمال إلى الأفضل بشكل أساسي”.

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى